インカムゲインおよびキャピタルゲインとは？メリットやデメリット、投資方法別に特徴を紹介

インカムゲインおよびキャピタルゲインはどちらも投資で得られる利益を意味します。投資を行う上で重要な要素であるため、インカムゲインとキャピタルゲインについて理解を深めたい方が多いのではないでしょうか。

本記事では「インカムゲインおよびキャピタルゲインの違い」や「メリットとデメリット」「投資方法別の特徴」について解説します。投資に関する知識を蓄えたい方はぜひ本記事を参考にしてください。

インカムゲイン・キャピタルゲインとは？

インカムゲインおよびキャピタルゲインはそれぞれ投資で得られる利益を意味しますが、特徴が異なります。次の項目ではインカムゲインとキャピタルゲインの違いについて解説します。

インカムゲインとは

資産を所有している間に獲得できる利益をインカムゲインと言い、資産運用している間は安定的に収益を獲得し続けられる点が特徴です。たとえば株式投資における配当金や投資信託における収益分配金、普通預金の利息、不動産における家賃収入などがインカムゲインに該当します。

キャピタルゲインとは

キャピタルゲインとは所有している資産を取得時よりも高値で売却できた場合に獲得できる売買差益を意味し、「値上がり益」とも呼ばれます。たとえば2,000万円で取得した土地を2,200万円で売却したとすると、キャピタルゲインは単純計算で200万円です。不動産や株式、債券、絵画、貴金属、ゴルフの会員権などさまざまな資産の売却によりキャピタルゲインが発生します。

インカムゲイン・キャピタルゲインは資産運用によってどんな違いがある？

投資方法には不動産投資や株式投資、投資信託などさまざまな種類があり、それらに応じてインカムゲインやキャピタルゲインの金額や受け取り方もそれぞれ異なります。次の項目では投資方法別のインカムゲインとキャピタルゲインの特徴を解説します。

不動産投資

不動産投資におけるインカムゲインは家賃収入であり、入居者がいる限りは安定した収入を得られます。ただし、不動産の運用期間中は固定資産税や都市計画税、管理費等の維持費、劣化や災害による修繕費等の負担も発生するため、場合によっては家賃収入から賄わなければなりません。

不動産投資におけるキャピタルゲインは不動産の売却益を指し、購入額より高い価格で不動産を売った際に発生します。たとえば2,000万円で購入した物件が2,500万円で売れれば単純計算で500万円の利益を獲得可能です。より多くのキャピタルゲインを獲得するには売り時や売却金額など入念な出口戦略を立てる必要があります。

株式投資

株式投資におけるインカムゲインは配当金であり、株主が持っている株数に応じて受け取れます。配当金の平均利回りは2%程度であり、支給されるタイミングは年1〜2回です。また、株式投資におけるキャピタルゲインは購入時より株価が上昇したタイミングで売却して獲得できる売却益を指します。

株式投資は短いスパンで大幅な株価変動が起こりやすいため、ハイリスク・ハイリターンな投資方法と言えます。投資先の業績が悪化すると最悪の場合株価がゼロになり、大きな損失が発生する可能性もあるため運用には注意が必要です。

たとえば1株10,000円の株を100万円で100株購入した場合、株価が1株15,000円に値上がりすると得られる利益は以下の通りです。

（売却時株価15,000円 × 100株） － （購入時株価10,000円 × 100株） ＝ 売却益50万円  

この場合、売却すれば50万円の利益が出ます。一方で株価が5,000円まで値下がりすると発生する損失は以下の通りです。

（購入時株価10,000円 × 100株） － （売却時株価5,000円 × 100株） ＝ 売却損50万円  

50万円の売却損（キャピタルロス）が出てしまうため、株式投資では慎重に資産運用する必要があります。

投資信託

投資信託におけるインカムゲインは分配金であり、普通分配金と特別分配金に分類されます。普通分配金とは投資信託でプロが投資する株式や債券の値上がり益や配当金・利息などの運用益から支払われるお金です。

一方で、特別分配金は決算後個別元本が決算前より減少した場合に、投資家へ元本の一部を払い戻すお金を指します。投資信託では運用方法が異なる場合があるため元本割れリスクは投資信託によって変化します。

投資信託におけるキャピタルゲインは投資信託を解約した際に手に入る利益です。売却時の基準価額がスタート時点より高くなっている場合に発生し、償還日の前に売却が可能です。

FX

FXは日本円を米ドルに両替するように、外貨との交換で発生する差額で利益を得る投資方法です。FXの場合、インカムゲインは金利差でスワップポイント（金利差調整分）とも呼ばれています。FXでは売る通貨の金利は投資家が支払い、買う通貨の金利は投資家がもらう仕組みであるため、売買する通貨ペアの金利差によりインカムゲインが発生します。

FXにおけるキャピタルゲインは為替の間に生じる差益です。キャピタルゲインを計算する際は通貨購入時と売却時の為替レートの差を算出して利益を出します。

預金

普段の生活になじみ深い普通預金や定期預金も金融商品のひとつです。

預金でいうインカムゲインは受取利息を指します。普通預金の受取利息は0.001〜0.2%程度であり、微々たるものです。ほかの投資方法と比べて元本割れのリスクはありませんが、利益はほぼ出ません。

また、預金にキャピタルゲインはありません。

個人向け国債

国債とは国が発行する債券を指します。国にお金を投資し、定期的に利子が支払われ、満期になれば元本の返済を受けることが可能です。変動金利型10年満期・固定金利型5年満期・固定金利型3年満期の3種類の商品があります。

国債におけるインカムゲインは利息です。マイナス金利政策の影響で日本国債の金利は下落が続いていて個人向け国債は最低0.05%となっているため、不動産投資や株式投資や投資信託のように大きな利益は期待できません。

また、個人向け国債は満期まで保有することで元本が償還される仕組みのため基本的にキャピタルゲインは発生しません。

不動産投資におけるインカムゲイン狙いのメリット・デメリット

不動産投資を行う際、インカムゲインとキャピタルゲインのうちどちらを狙えば良いのか悩んでいる方は多いのではないでしょうか。インカムゲインの性質はキャピタルゲインと比較してローリスク・ローリターンである点が特徴です。

次の項目ではインカムゲインを狙うメリットとデメリットを説明します。

インカムゲインのメリット

不動産投資は入居者がいればインカムゲインを獲得できる仕組みであるため、長期的に安定した収入を確保できます。不動産投資では大きな損失を出すリスクが少なく、資産を保有し続けていれば毎月収入が見込めるため、老後資金や生活資金など長期間にわたり安定した資金を確保したい方はインカムゲインを狙うと良いでしょう。

インカムゲインのデメリット

不動産投資におけるインカムゲインでは投資金額が数千万から数億円までと高額であるため回収するまでに時間がかかります。また、運用中に空室リスクや自然災害リスクがある点も押さえておく必要があります。

マンションの1室だけに投資する区分マンション投資の場合は、空室が発生しているときのインカムゲインはゼロです。その上、空室が埋まらなくてもランニングコストはかかり続けるため赤字経営になる場合があります。リスクヘッジとして賃貸需要の高い物件や一棟マンション・アパートを選択するなどの対策が必要です。

自然災害により不動産が損傷や倒壊した場合は大きな損失が発生します。損害保険に加入するなど、いざというときの対策を準備しておきましょう。

不動産投資におけるキャピタルゲイン狙いのメリット・デメリット

キャピタルゲインは短期間で大規模な利益を期待できる一方、売却時に値下がりしている場合キャピタルロスが発生してしまうためハイリスク・ハイリターンです。キャピタルゲインを狙う場合のメリットとデメリットを次の項目から説明します。

キャピタルゲインのメリット

キャピタルゲインのメリットは売却に成功すれば大規模な収益が見込める点です。

不動産価格が高騰し続けている状況下では物件購入時の価格よりも高い価格で売りやすいためキャピタルゲインの発生確率が高まり、購入時の何倍もの価格に高騰するケースもあります。

「ローンを一括返済したい」「まとまった教育資金が必要」など短期間に大きな利益を獲得したい方は不動産売買でキャピタルゲインを狙うのもひとつの手段です。

キャピタルゲインのデメリット

キャピタルゲインはハイリスク・ハイリターンであるため、成功すれば大きなリターンが見込めますが、失敗すれば大きな損失が出る恐れもある点がデメリットです。購入時よりも売却時の価格が値下がりして発生した損失をキャピタルロスと言い、低成長期や景気後退期はキャピタルゲインを期待しにくいです。

不動産における価格推移の予想は難しいため、キャピタルゲインを確保するには信頼できる不動産会社に相談してみましょう。

まとめ

インカムゲインおよびキャピタルゲインは異なるメリットとデメリットがあるため、トータルで利益を出すためにはそれぞれの性質を押さえた適切な運用が大切です。

インカムゲインとキャピタルゲインをどのように得られるかは投資方法によって異なります。その中でも不動産投資は事前調査などでリターンとリスクをある程度予測できるためおすすめの方法です。また不動産投資を行う場合は保有中にインカムゲイン（家賃収入）、売却時にキャピタルゲイン（売却益）の両方を得られる可能性があります。

インカムゲインもキャピタルゲインも獲得したバランスの良い投資を行いたい方は、不動産投資を行うことをおすすめします。

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